Купля-продажа акций

В статье рассмотрим, что необходимо учесть при подписании договора об отчуждении или приобретении акций, какие особенности сделки установлены законодательством, а также каковы ее налоговые последствия.

Над статьей работали:
Автор: Лилия Новикова; редактор: Бурцева Алла

Содержание

1. Договор купли-продажи акций
2. Образец договора купли-продажи акций
3. Купля-продажи акций юридическим лицом
4. Купля-продажа акций физическим лицом
5. Что с налогами

Договор купли-продажи акций

Акции с точки зрения законодательства представляют собой объект гражданских взаимоотношений. Соответственно, они могут быть предметом сделки. В нашем случае речь идет об их отчуждении или покупке (ст. 128, ч. 2 ст. 142 ГК РФ).

Для оформления сделки необходимо заключить договор купли-продажи. К нему будут применяться общие правила, установленные ГК РФ относительно такого вида сделок (ч. 2 ст. 454 ГК РФ).

Так, сделка может быть заключена в простой письменной форме. Нотариальная форма не требуется, но стороны могут по своему желанию заверить договор.

Соглашение о продаже акций (долей) обязательно должно содержать сведения о его предмете, так как это является существенным условием. В частности, должно быть указано его наименование и количество (ч. 3 ст. 455 ГК РФ). В отношении акций можно указать в договоре следующее (п. 1.2, пп. 4.1.2, 4.1.3 п. 4.1, пп. 4.2.3 п. 4.2 Положения Банка России от 29.06.2022 № 799-П, п. 7 ст. 20 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ, п. 19.1 Положения Банка России от 19.12.2019 № 706-П):
• категорию или тип акций;
• их количество, передаваемое по договору. Оно определяется поштучно;
• наименование эмитента (лица, обязанного перед владельцами ценных бумаг);
• регистрационный номер выпуска (в том числе дополнительного).

После того как предмет был определен, надо указать и стоимость передаваемых ценных бумаг. Порядок оценки стороны определяют сами, на свое усмотрение. Она может быть обусловлена показателями рынка или же устанавливаться на основании независимой оценки.

Кроме этого, необходимо определить порядок внесения оплаты. Здесь участники соглашения также обладают полной свободой и вправе установить любой способ. В том числе может быть применена отсрочка или рассрочка платежа. Но в таком случае, чтобы обезопасить продавца, нужно внести в договор условие о залоге акций. При этом можно определить, что залогодержатель может иметь определенный объем прав по ним (ч. 1 ст. 358.17 ГК РФ).

Следующим этапом будет установление порядка передачи прав на акции. В этом случае нужно учесть специфику предмета. Ведь акции как объект не существуют физически. По факту при заключении соглашения об их продаже владелец передает определенный объем прав. В связи с этим следует прописать детально порядок их перехода.

Информация о владельцах ценных бумаг содержится в специальном реестре, держатель которого вносит в него сведения, обеспечивает их хранение. Для учета прав открывают лицевые счета для собственников акций (ст. 8, 8.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ, п. 1.1 Положения Банка России от 13.11.2015 № 503-П).

Реестродержатель фиксирует переход прав на акции путем внесения записи об их зачислении на счет покупателя. Делает он это на основании письменного распоряжения продавца (ч. 1 ст. 149.2 ГК РФ).

Поэтому в договоре можно прописать порядок и сроки передачи необходимых документов держателю реестра, чтобы тот мог внести сведения о новом собственнике и открыть специальный счет (или внести запись в уже открытый).

Есть еще ряд моментов, которые определяются особенностью объекта. Так, если уставом непубличного акционерного общества было установлено преимущественное право других участников или самого общества на приобретение акций, то прежде, чем предлагать третьим лицам ценные бумаги, владелец должен направить предложение о покупке обладателям такого первостепенного права. В случае пренебрежения такой обязанностью и заключения договора без предварительного предложения акций другим участникам впоследствии они будут вправе в судебном порядке требовать перевода прав покупателя на себя.

Если же обладатели преимущественного права отказались от его реализации,  предложить купить ценные бумаги третьему лицу можно исключительно на тех же условиях, что были обозначены для иных участников (п. 4 ст. 7 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ).

Также устав непубличного АО может предусматривать и получение согласия на отчуждение акций лицам, не входящим в состав участников общества. Нарушение такой обязанности может грозить признанием заключенного договора купли-продажи недействительным, но только в том случае, если покупатель знал или должен был знать о наличии такого условия в учредительном документе (п. 5 ст. 7 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ, Постановление Пятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 27.02.2023 № 15АП-1117/2023, 15АП-1119/2023, 15АП-1283/2023, 15АП-1287/2023, 15АП-1634/2023 по делу № А32-28655/2022).

Покупатель ценных бумаг публичного общества должен учесть, что если он сам или совместно с аффилированными лицами вследствие заключения сделки станет обладателем более чем 30 процентами голосующих акций, то у него возникает обязанность направить остальным владельцам подобных бумаг предложение об их выкупе. Регламентированы и сроки направления такого документа – 35 дней с момента внесения записи в специальный лицевой счет о покупке или со дня, когда стало известно (должно было стать известно) об обладании более чем 30 процентами акций. Если не исполнить данное требование, владелец сможет голосовать только 30 процентов акций, имеющихся у него (ч. 1, 6 ст. 84.2 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ).

В обязательном предложении должно быть указано следующее (ч. 3 ст. 84.1, ч. 2 ст. 84.2 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ):
• имя или наименование отправителя, информация о его месте жительства или месте нахождения. Если покупателем является организация, в предложении дополнительно нужно указать сведения обо всех лицах:
 самостоятельно или совместно со своими аффилированными лицами имеющих свыше 20 процентов голосов в высшем органе юридического лица;
 имеющих более 10 процентов голосов в высшем органе компании и зарегистрированных в государствах и на территориях, признаваемых оффшорными;
 в интересах которых осуществляется владение акциями (долями) юридического лица, зарегистрированного на территории оффшорной зоны;
• данные акционеров ПАО, являющихся аффилированными лицами покупателя;
• количество акций публичного общества, принадлежащих лицу, направившему обязательное предложение, и его аффилированным лицам;
• вид, категория (тип) приобретаемых ценных бумаг;
• предлагаемая выкупная цена или порядок ее определения, ее обоснование;
• срок направления ответа на предложение. При этом он не может быть менее 70 и более чем 80 дней с момента получения обязательного предложения публичным обществом;
• срок оплаты ценных бумаг, который не может быть более чем 17 дней с момента истечения срока принятия обязательного предложения;
• порядок и форма оплаты ценных бумаг;
• сведения о лице, направившем обязательное предложение, подлежащие указанию в распоряжении о передаче ценных бумаг;
• сведения о гаранте, предоставившем банковскую гарантию.

Покупатель вправе сделать добровольное предложение о выкупе остальных акций, которое направляется до совершения основной сделки. Его содержание аналогично тому, что мы указали выше (ст. 84.1 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ).

Напомним, что аффилированным признается лицо, которое способно оказывать влияние на физическое или юридическое лицо. Таковыми признаются (ст. 4 Закона РСФСР от 22.03.1991 № 948-1):
• для компании:
 член коллегиального органа управления или исполнительного органа;
 лицо, осуществляющее полномочия единоличного исполнительного органа;
 лица, принадлежащие к одной группе;
 лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции либо составляющие уставный или складочный капитал вклады, доли данного юридического лица;
 юридическое лицо, в котором компания имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции либо составляющие уставный или складочный капитал вклады, доли данного юридического лица;
• для физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность:
 лица, принадлежащие к одной с ним группе лиц;
 юридическое лицо, в котором данное физическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции либо составляющие уставный или складочный капитал вклады, доли данного юридического лица.

При этом группой лиц признается объединение лиц, как физических, так и юридических, которые связаны между собой следующими признаками как (ч. 1 ст. 9 Федерального закона от 26.07.2006 № 135-ФЗ):
• более чем 50 процентов количественного состава коллегиального исполнительного органа и (или) совета директоров составляют одни и те же граждане;
• по предложению физического или юридического лица избрано более чем 50 процентов количественного состава коллегиального исполнительного органа либо совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества;
• физические лица находятся в браке или имеют близкие родственные связи (родители (в том числе усыновители), дети (в том числе усыновленные), полнородные и неполнородные братья и сестры. При этом суд может признать, что родители общего ребенка входят в одну группу, даже если брак между ними заключен не был (Постановление Арбитражного суда Волго-Вятского округа от 20.08.2021 № Ф01-2661/2021 по делу № А29-7499/2019).

Кроме указанных выше, могут быть и косвенные признаки, свидетельствующие о наличии аффилированности лиц. Например, заключение ими между собой сделок, условия которых недоступны для других участников рыночных отношений (Определение Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда РФ от 26.05.2017 № 306-ЭС16-20056(6) по делу № А12-45751/2015, Определение Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда РФ от 09.01.2025 № 305-ЭС24-16398 по делу № А40-206386/2023).

Образец договора купли-продажи акций

Рассмотрим образец договора купли-продажи акций.

Купля-продажи акций юридическим лицом

В случае приобретения акций сторонней компанией иных особенностей заключения договора, помимо указанных выше, нет.

В некоторых случаях само общество может выкупить акции у их владельцев. Причем иногда это является прямой его обязанностью. Так, по требованию акционеров АО обязано выкупить ценные бумаги, если (ч. 3 ст. 7.2, п. 19.2 ч. 1 ст. 48, ч. 1 ст. 75 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ):
• общее собрание акционеров приняло решение о реорганизации общества или о согласии на совершение (последующем одобрении) крупной сделки. В последнем случае предметом соглашения должно быть имущество, стоимость которого составляет более 50 процентов балансовой стоимости активов общества. Требовать выкуп могут те участники, которые голосовали против принятия указанных решений или не участвовали в голосовании по этим вопросам;
• были внесены изменения и дополнения в устав общества или принята его новая редакция, в результате чего права участника были ограничены. Правом требования также будут обладать лица, которые проголосовали против принятия соответствующего решения или не участвовали в голосовании;
• общим собранием акционеров было принято решение по вопросам:
 исключения из устава приложений о том, что общество является публичным;
 делистинга акций (исключение их из котировальных списков);
 освобождения от обязанности осуществлять раскрытие или предоставление информации, предусмотренной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах.

Заявить об обязательном выкупе также может неголосовавший участник или высказавшийся против принятия указанных решений.

В остальных случаях решение о выкупе собственных акций должно принимать общее собрание акционеров (совета директоров) АО, но с учетом ограничений. Так, общество не сможет выкупить свои акции (ст. 72 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ):
• до полной оплаты всего уставного капитала общества;
• если на момент их приобретения компания отвечает признакам несостоятельности или указанные признаки появятся в результате приобретения этих акций;
• если на момент совершения сделки стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате приобретения акций;
• до момента выкупа всех акций, требования о выкупе которых предъявлены его участниками.

Купля-продажа акций физическим лицом

Общие правила заключения договора купли-продажи относятся и к покупателю — физическому лицу.

Для приобретения акций может быть использована биржа, банковские сервисы. Кроме этого, купить ценные бумаги можно напрямую у их эмитента или через посредников.

Когда гражданин выступает продавцом, необходимо помнить о некоторых особенностях правомерности совершения рассматриваемой сделки (пп. 4, 5 ст. 7 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ):
• если уставом предусмотрено право преимущественной покупки, но необходимо его соблюсти. Для этого нужно направить в АО извещение о намерении продать акции, цену предложения, количество акций и иные существенные условия. Если по истечении двух месяцев с момента поступления в общество извещения никто не откликнулся, можно предлагать ценные бумаги третьему лицу, но на тех же условиях, что были озвучены участникам;
• в случае когда учредительный документ устанавливает обязанность согласовать продажу акций третьему лицу, необходимо составить соответствующее уведомление. Порядок его направления при этом должен быть установлен уставом АО. Согласие будет считаться полученным, если в течение 30 дней ни один из участников не высказался против. Учредительный документ может предусматривать более короткий срок. Нужно учесть, что такое требование будет действительно в течение 5 лет после принятия редакции устава, если в нем не прописан менее длительный срок.

Что с налогами

Порядок налогообложения зависит от субъектного состава сделки.

Так, если продавцом была компания, то (пп. 12 п. 2 ст. 149, ч. 1 ст. 248, ст. 329, ч. 1 ст. 346.15 НК РФ, письмо Минфина РФ от 25.07.2022 № 03-11-06/2/71249):
• с дохода от реализации следует заплатить налог на прибыль (упрощенный налог). При этом могут быть учтены расходы, понесенные в связи с приобретением акций;
• НДС такая сделка облагаться не будет.

Если акции реализует гражданин – налоговый резидент РФ, он должен будет заплатить с дохода НДФЛ, если (пп. 5 п. 1, пп. 5 п. 3 ст. 208, ст. 209, п. 17.2 ст. 217, п. 2 ст. 284.2 НК РФ):
• владение долей было менее 5 лет;
• доход от продажи составил менее 50 млн рублей. Если сумма оказалась больше этого предела, то заплатить налог придется именно с суммы превышения.

В случае когда продажу произвело лицо, не являющееся налоговым резидентом нашей страны, то НДФЛ придется заплатить независимо от суммы и срока владения.

При определении размера налогооблагаемого дохода лицом могут быть учтены расходы, произведенные в связи с покупкой акций, их хранением и реализацией (пп. 10, 12 ст. 214.1 НК РФ).